H200芯片若重返中国市场影响几何 国产GPU面临新挑战

最近，环球网报道了美国政府正考虑允许英伟达向中国出口H200的消息。这一消息在中美科技缓和的背景下，被视为可能的“政策转向”。如果放行落地，国产GPU尤其是华为昇腾会不会被一脚按回原点？答案没那么简单，更像是结构性洗牌，而非一夜回到制裁前。

H200是基于Hopper架构的高端AI芯片，单卡配备141GB HBM3e显存、4.8TB/s带宽，特别适合大模型训练和推理。相比已经在美国量产部署的Blackwell系列，H200属于上一代旗舰，但对于绝大多数当前主流模型而言，仍然是过剩性能。目前美国讨论的是在继续禁止最前沿Blackwell系列对华出口的同时，评估是否放松对H200的限制，这被视为在中美“科技战休战”后释放的潜在善意信号。即便H200放行，它的定位也是：可赚钱、可当筹码、技术上落后一代但远未过时的高端货。

过去两年中国AI算力经历了显著变化。短期来看，“买美货”仍是主选项。2024年，在H100/H800被严控后，中国企业大量采购为中国市场特供的H20，据RAND引用数据估算，中国公司在2024年约买了100万颗H20，而同期华为昇腾910B的出货量约为45万颗。这说明在性能和生态考虑下，只要能买到且合规，英伟达仍然是中国企业的首选。

中期来看，华为等国产GPU快速追赶。自2023年起，华为昇腾系列在云厂商、国企和政务云场景中加速落地。2025年，华为计划大规模出货昇腾910C，其采用双910B封装方案，被视为中国市场对标高端英伟达GPU的核心产品之一。美国商务部官员估计，华为2025年产能大致不超过20万颗先进AI芯片，远不能覆盖中国总需求，但技术代差已从落后多年缩窄到一到两年。

更多本土玩家也开始冒头。寒武纪通过与字节、腾讯等的合作，在推理芯片市场份额快速提升，2025年上半年实现扭亏为盈，利润创新高，被视为除了华为之外的国产第二极。伊隆、摩尔线程、壁仞等厂商在训练/推理不同细分领域探索，各自绑定一批云厂商或垂直行业客户。中国已经被制裁逼着走上了算力多元化和GPU国产化的道路，而且这条路已经走出了一段距离。